[Блог теории и практики финансовых рисков ]

А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Э Ю

В

ВАРИАЦИЯ (англ. - variance; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- называется также дисперсией; мера рассеяния случайной величины около ее среднего значения.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 889)

ВАРРАНТ (англ. - warrant; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- опционный контракт, продаваемый обычно вместе с некоторой ценной бумагой. Например, корпоративная облигация может продаваться с варрантом, позволяющим его владельцу купить обыкновенные акции этой корпорации в течение установленного времени по заданной цели. Варрант может быть отделен от основной ценной бумаги.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 889)

ВАРРАНТ ИНДЕКСНЫЙ (англ. - index warrant; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- варрант на индекс. Как и в случае опционов на индекс, покупатель индексного варранта может купить соответствующий биржевой индекс. Обязательства на индекс выпускаются либо корпорациями, либо управляющими холдингами.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 897)

ВАРРАНТЫ БЕССРОЧНЫЕ (англ. - perpetual warrants; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- варранты, не имеющие срока истечения.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 888)

ВЕКСЕЛЯ КАЗНАЧЕЙСКИЕ (англ. - Treasury bills; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- долговые обязательства Казначейства США со сроком погашения один год или менее.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 898)

ВЕРОЯТНОСТЬ УБЫТКА БАЗОВАЯ (англ. - base probability of loss; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- вероятность того, что реализованная доходность окажется меньше ожидаемой.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 888)

ВЗАИМОСВЯЗЬ ЦЕНА-ОБЪЕМ (англ. - price-volume relationship; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- по мнению некоторых технических аналитиков, одновременное возрастание объема продаж и цен свидетельствует об интересе инвесторов к акциям и о том, что данный интерес будет устойчивым; в противоположность этому рост цен, сопровождаемый спадом объема продаж, свидетельствует о предстоящем падении цен на акции.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 889)

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ (сфера - финансовый риск-менеджмент)

- показатель изменчивости стоимости ценной бумаги за определенный период времени. Акции с высокой В. характеризуются широким диапазоном колебаний цен за короткий промежуток времени. В. - единственный из входных параметров модели Блека-Шольца (другими параметрами являются цена бумаги, срок действия опциона и текущая процентная ставка), который получают расчетным путем, при этом прогностические возможности модели в высшей степени зависят от точности оценки В.
(Технический анализ от А до Я / Стивен Б. Акелис. - М.: Диаграмма, 1999. - C. 118)

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ВНУТРЕННЯЯ (сфера - финансовый риск-менеджмент)

- это предполагаемая (т.е. подразумеваемая) рынком величина волатильности для данного опционного контракта. Она определяется путем подстановки в формулу Блека-Шольца значений фактической цены опциона, стоимости ценной бумаги, цены исполнения опциона и даты истечения опциона.
(Технический анализ от А до Я / Стивен Б. Акелис. - М.: Диаграмма, 1999. - C. 118)

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ИСТОРИЧЕСКАЯ (сфера - финансовый риск-менеджмент)

- измеряет фактическую волатильность цены ценной бумаги с помощью формулы, основанной на стандартном отклонении. Она показывает на сколько изменчивы были цены на протяжении последних единичных периодов. Основным достоинством В.И. является то, что она может быть расчитана с использованием только прошлых цен ценной бумаги. Однако, если цена опционов пут/колл определяется по формуле Блека-Шольца на основе исторической волатильности, то большинство опционов кажуться переоцененными.
(Технический анализ от А до Я / Стивен Б. Акелис. - М.: Диаграмма, 1999. - C. 118)

ВОЛН ЭЛЛИОТТА ЗАКОН (сфера - финансовый риск-менеджмент)

- это каталог моделей изменения цен на фондовом рынке. Ральф Н. Эллиотт (Ralph Nelson Elliott), используя данные фондового рынка в качестве главного инструмента, открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен выписывает некоторый структурированный рисунок, который, в свою очередь отражает основную гармонию найденную в природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт выделил тринадцать моделей движения или «волн», которые снова и снова возникают в потоке рыночных цен и повторяются по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Он дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Далее он описал, как эти структуры соединяются вместе, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и т.д. Если кратко, то Закон волн – это каталог моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка.
(Полный курс по Закону волн Эллиотта. Comprehensive Course on the Wave Principle. A.J. Frost and Robert Prechter Jr. - C. 4)

ВЫКУП С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ "РЫЧАГА" (англ. - leveraged buy-out (LBO); сфера - финансовый риск-менеджмент)

- операция по выкупу общественных корпораций в частное владение с использованием банковских займов или выпуска облигаций. В связи с большим удельным весом долга по сравнению с акциями новой корпорации облигации, выпущенные с этой целью, обычно имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня, их называют высокодоходными, или «бросовыми». Как правило, инвесторы покупают долговые обязательства таких корпораций (т е облигации или часть банковских займов) либо акции при помощи 150-фондов, специализирующихся на подобных сделках.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 890)

ВЫКУП СВОПА (англ. - swap buy-back; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- продажа свопа противоположной стороне.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 890)

ВЫПУКЛОСТЬ (англ. - convex; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- свойство графика некоторой зависимости, такую форму имеет график соотношения цены и требуемой доходности неотзывной облигации.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 890)

ВЫПУСК (англ. - issue; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- конкретный вид финансового актива.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 890)

ВЫПУСКИ ДВУХВАЛЮТНЫЕ (англ. - dual-currency issues; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- еврооблигации, проценты по которым выплачиваются в одной валюте, а основная выплата производится в другой.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 892)

ВЫРАВНИВАНИЕ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ (англ. - flattening of the yield curve; сфера - финансовый риск-менеджмент)

- изменение кривой доходности, когда спред между доходностями долгосрочных и краткосрочных казначейских облигаций уменьшается.
(Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. - C. 891)

А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Э Ю